Apa yang Terjadi pada Saham Preferensi Perusahaan Pailit?

Kebangkrutan, juga dikenal sebagai Bab 11, terjadi ketika perusahaan tidak dapat membayar tagihannya. Ini tidak perlu mengeja kehancuran perusahaan, tetapi jika ya, perusahaan memasuki likuidasi Bab 7 dan menjual semua asetnya. Nasib pemegang saham preferen terletak pada apakah perusahaan dapat menghindari likuidasi dan, jika tidak, berapa banyak uang yang diambil oleh likuidasi.

Saham preferen

Saham preferen adalah instrumen ekuitas pembayaran dividen yang menyerupai obligasi. Seperti obligasi, ia membayar jumlah tetap secara berkala. Namun, saham preferen biasanya tidak memiliki tanggal jatuh tempo, dan dapat melewatkan pembayaran dividen tanpa memicu default. Saham preferen biasanya tidak memiliki hak suara dan tidak berpartisipasi dalam pertumbuhan perusahaan. Sebuah perusahaan tidak dapat membayar dividen saham biasa sampai pertama kali membayar semua dividen saham preferen. Saham preferen kumulatif mengharuskan perusahaan melakukan pembayaran yang terlewat sebelum melanjutkan dividen saham biasa.

Pemulihan

Beberapa perusahaan keluar dari kebangkrutan dan melanjutkan operasi, meskipun mereka mungkin mengalami banyak perubahan dalam prosesnya. Moody's melaporkan, selama periode 1983 hingga 2007, sekitar 23 persen saham preferen pulih dari kebangkrutan emiten. Selama berada di Bab 11, korporasi menangguhkan semua dividen. Sebagai bagian dari proses latihan, perusahaan mungkin menukar saham biasa dengan saham preferen atau membeli kembali saham preferen untuk beberapa persentase dari nilai sebelum kebangkrutan mereka. Dalam kasus lain, saham preferen tetap utuh. Jika saham preferen bersifat kumulatif, perusahaan harus memanfaatkan dividen yang terlewat sebelum membayar dividen saham biasa, tetapi tidak perlu membayar dividen sama sekali.

Likuidasi

Jika sebuah perusahaan dilikuidasi, sederet tangan terulur terbentuk untuk mengumpulkan hasil. Di ujung tombak adalah Internal Revenue Service untuk mengumpulkan kembali pajak dan wali amanat yang ditugasi melakukan likuidasi. Berikutnya adalah kreditor dan karyawan, diikuti oleh pemegang saham preferen dan terakhir pemegang saham biasa. Seringkali, klaim jauh melebihi hasil, jadi kemungkinan pemegang saham preferen akan menerima kurang dari 100 sen dolar. Sebuah perusahaan mungkin memiliki beberapa masalah saham pilihan yang berbeda. Saham yang ditandai sebagai "preferensi sebelumnya" memiliki keuntungan pertama pada hasil, diikuti oleh saham "preferensi preferensi". Jika ada sisa uang, uang itu masuk dulu ke pemegang saham preferen yang tersisa.

Saham Tak Berharga

Jika saham pilihan Anda menjadi tidak berharga, IRS menginstruksikan Anda untuk memperlakukannya seolah-olah Anda menjual saham tersebut seharga nol dolar pada hari terakhir tahun itu. Tanggal ini penting karena dapat memengaruhi apakah Anda memperlakukan kerugian sebagai jangka panjang atau jangka pendek. Kerugian jangka panjang berlaku untuk sekuritas yang Anda pegang selama lebih dari satu tahun. Kerugian jangka panjang pertama-tama mengimbangi keuntungan modal jangka panjang, kemudian keuntungan jangka pendek dan akhirnya pendapatan biasa mencapai $ 3.000. Anda dapat membawa kerugian modal yang tidak terpakai ke tahun-tahun pajak mendatang. Laporkan kerugian modal pada Formulir IRS 8949 dan Jadwal D Formulir 1040.